Negociação de opções direcionais

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Introdução.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Conteúdo.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Visão geral.

Devido à versatilidade e ao bom grau de segmentação de preços que podem ser alcançados utilizando estratégias de opções, os operadores de opções tipicamente adotam até 6 perspectivas direcionais diferentes sobre o ativo subjacente ao invés de apenas os 3 básicos que a maioria dos comerciantes estão preocupados. Na verdade, a negociação de opções é um método de negociação que recompensa precisão e precisão. Quanto mais preciso você puder ser sobre sua perspectiva, melhor você pode otimizar seus lucros e minimizar perdas potenciais.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Neutro.

A perspectiva neutra é uma perspectiva lucrativa única apenas para negociação de opções. Na negociação de ações, não há como lucrar se um estoque continuar a permanecer estagnado (exceto através de dividendos). No entanto, na negociação de opções, existem literalmente dezenas de maneiras de lucrar com uma perspectiva neutra, dependendo do estado esperado de neutralidade do ativo subjacente. As estratégias de opções projetadas para lucrar com um estoque neutro são coletivamente conhecidas como "Estratégias de Opções Neutrais".

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Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - volátil.

Perspectivas voláteis também são uma perspectiva lucrativa única no comércio de opções. Volátil significa lucrar sem importar se o preço do estoque subjacente explodir para cima ou para baixo. As estratégias de opções voláteis são estratégias de opções projetadas para lucrar com tais condições de incerteza e são comumente usadas antes das principais novidades ou divulgação de ganhos para se beneficiar de qualquer direção, dependendo de como a liberação se desenrola.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderadamente Bullish.

A negociação de opções é um método de negociação que recompensa a precisão. Ser moderadamente otimista significa que você espera que o preço do estoque subjacente aumente para um determinado preço pré-determinado em vez de ser otimista por um período de tempo prolongado desconhecido até um preço alto desconhecido. Quando você é moderadamente otimista, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de opções de "lucro limitado". Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente aumente de US $ 10 para US $ 15, você está tendo uma perspectiva "moderadamente otimista" (mesmo que o ganho de US $ 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" aqui realmente significa ter um alvo de preço fixo versus esperar que o preço continue aumentando sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de metas de lucro limitado do que uma estratégia de opções de metas de lucro ilimitado projetada para reuniões sustentadas.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Sustentadas Altas.

Otimista sustentado é quando você espera que o preço de uma ação se mova mais alto perpetuamente. Existem ações como fundos baseados em ouro que geralmente funcionam bem durante um longo período de tempo e quando você espera que um estoque aumente sem qualquer limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazo, você aplicaria o que é conhecido como "Lucro ilimitado "Estratégias de opções de investimento". Estratégias de lucros ilimitadas significam que o valor da posição das opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar aumentando. O mais simples de estratégias de opções de metas de lucro ilimitado seria, naturalmente, a estratégia Long Call onde você simplesmente compra uma opção de chamada de longo prazo e aguenta.

Seis Principais Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções - Moderadamente Bearish.

Moderadamente, as perspectivas baixas são da mesma natureza que uma perspectiva moderadamente bullish. Ser moderadamente exigente significa que você espera que o preço do estoque subjacente diminua para um determinado preço predeterminado em vez de ser tolerado por um longo período de tempo desconhecido até um preço mais baixo desconhecido. Quando você é moderadamente de baixa, você aplicaria o que é conhecido como Estratégias de Opções Básicas de "Lucro Limitado". Isso significa que, se você espera que o preço do estoque subjacente diminua de US $ 60 para US $ 55, você está tendo uma perspectiva "moderadamente baixista" (mesmo que a queda de US $ 5 seja realmente muito substancial. Como tal, o termo "moderadamente" aqui realmente significa ter uma meta de preço fixo versus esperar que o preço continue caindo sem limites) você faria uma taxa de retorno muito melhor usando uma estratégia de opções de redução de lucro limitado do que uma estratégia de opções de redução de lucro ilimitada projetada para declínios sustentados.

Seis principais perspectivas direcionais na negociação de opções - Bearish sustentado.

Sustentado de baixa é quando você espera que o preço de um estoque se mova mais baixo perpetuamente. Quando você espera que o preço de um estoque caia sem um limite de preço predeterminado, geralmente para o médio e longo prazos, você aplicaria o que é conhecido como "Estratégias de opções Bearish de lucro ilimitado". As estratégias de opções de redução de lucro ilimitadas significam que o valor da posição das opções aumentará enquanto o preço do estoque subjacente continuar caindo. O mais simples de estratégias de opções de redução de ganhos ilimitados seria, naturalmente, a estratégia Long Put, onde você simplesmente compra uma opção de colocação a mais longo prazo e aguenta. Claro, ao contrário de um rali onde não há limite para quão alto o preço de um estoque pode aumentar, o preço de um estoque só pode cair para zero. Como tal, há tecnicamente um limite para o quão baixo um estoque pode cair mesmo que você possa manter uma perspectiva de "Bearish Beary".

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SOBRE OS SEUS INSTRUTORES:

Ma rk S ebastian: Fundador.

Mark Sebastian é ex-membro do Chicago Board Options Exchange e da American Stock Exchange. O autor do popular manual de negociação "The Option Traders Hedge Fund". Ele é um convidado freqüente na CNBC, Fox Business News, Bloomberg, First Business News. Sebastian foi publicado a nível nacional no Yahoo Finance, citado no Wall Street Journal, Reuters e Bloomberg e é um "colaborador de todas as estrelas" para TheStreet's Option Profits Team. Mark também é o editor gerenciador de Expiring Monthly: The Option Traders Journal, uma revista digital, todas as opções. Mark falou para o CBOE, o ISE, o CME, o VOLX e é um co-anfitrião no popular Podcast do bloco de opções e no podcast da Volatility Views. Mark possui um bacharelado em Ciências da Universidade de Villanova.

Andrew Giovinazzi: Diretor de Operações.

Andrew Giovinazzi foi membro da Pacific Exchange e da Chicago Board Options Exchange, onde fez mercados nas classes de ações e opções de índice. Durante esse período, ele nunca teve um ano abaixo. Em 1991, Andrew começou e dirigiu a publicação Designated Primary Market Maker para Group One, ltd em Chicago. Ele foi fundamental na criação e gestão de um programa de treinamento que permitiu ao Grupo One, ltd. para aumentar significativamente a empresa. Ele deixou o Grupo One, ltd. Co-found Henry Capital Management em 2001. Ele tornou-se estrategista de Opções de Checador e Mentoring de Pitágio Opcional no outono de 2011. Andrew possui um diploma de bacharel da Universidade da Califórnia, Santa Cruz em Economia.

Negociação direcional.

DEFINIÇÃO de 'Negociação Direcional'

Estratégias de negociação baseadas na avaliação do investidor no mercado amplo ou na direção de uma segurança específica. A negociação direcional pode significar uma estratégia básica de longo prazo se o mercado ou a segurança for percebido como um título mais alto ou assumir posições curtas se a direção for baixa. No entanto, o termo é mais usado em conexão com a negociação de opções, uma vez que uma série de estratégias podem ser usadas para capitalizar um movimento maior ou menor no mercado amplo ou em um estoque específico. Enquanto a negociação direcional exige que o comerciante tenha uma forte convicção sobre o mercado ou a direção de curto prazo da segurança, o comerciante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco no lugar para proteger o capital de investimento em caso de mudança na direção oposta.

BREAK 'Negociação direcional'

O comércio direcional de ações geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobriria comissões e custos de negociação e ainda lucraria. Mas com opções, devido à alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento antecipado no estoque subjacente não seja esperado para ser grande.

Por exemplo, um comerciante (chama-o de Bob) pode ser otimista no estoque XYZ, que está negociando em US $ 50 e espera que ele cresça para US $ 55 nos próximos três meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 ações em US $ 50, com uma possível perda de parada em US $ 48, caso a ação reverta a direção. Se o estoque atingir o alvo de US $ 55, Bob poderia vendê-lo a esse preço por um lucro bruto (antes das comissões) de US $ 1.000.

E se Bob esperasse que o XYZ só negociasse até US $ 52 nos próximos três meses? Nesse caso, o adiantamento esperado de 4% pode ser muito pequeno para justificar a compra do estoque de forma definitiva. As opções podem oferecer a Bob uma alternativa melhor para tirar algum dinheiro da XYZ.

Digamos que o Bob espera que XYZ (que está negociando em US $ 50) para negociar principalmente de lado nos próximos três meses, com uma vantagem de US $ 52 e desvantagem para US $ 49. Um possível comércio de opções é que Bob vende no dinheiro (ATM) com um preço de exercício de US $ 50 que expira em três meses, pelo que ele poderia receber prémio de US $ 1,50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opção de compra (de 100 ações cada) e recebe um prémio bruto de $ 300 (ou seja, $ 1,50 x 200). Se a XYZ aumentar para US $ 52 no momento em que as opções expiram em três meses, elas expirarão sem exercicio e o ganho de Bob é o prêmio de $ 300 (menos comissões). No entanto, se a XYZ se negociar abaixo de US $ 50 no momento da expiração da opção, Bob seria obrigado a comprar as ações em US $ 50.

Se Bob fosse muito otimista na XYZ e quis aproveitar seu capital comercial, ele também poderia comprar opções de compra como alternativa para comprar o estoque. Em geral, as opções oferecem flexibilidade muito maior para estruturar negócios direcionais em oposição a transações longas / curtas em estoque ou índice.

6 Passos para negociação de opções direcionais.

05/12/2014 8:00 am EST.

Instrutor, Online Trading Academy.

Josip Causic, da Online Trading Academy, descreve seis etapas que todos os comerciantes de opções devem tomar antes de entrar em uma troca de opções de direção.

Este artigo irá demonstrar uma maneira possível de trocar estoques "opcionais", mesmo em IPOs. Embora seja utilizado um exemplo específico para este artigo, não recomendamos especificamente a compra ou venda do subjacente discutido aqui. Este exemplo é usado estritamente para fins educacionais.

Existem seis etapas sistemáticas que um comerciante de opções deve passar quando as opções de negociação (seja IPO ou não):

Passo 1: Leia os Fundamentos.

Tudo começa com os fundamentos. e neste dia e idade, os dados fundamentais estão tão facilmente disponíveis na Internet que não há absolutamente nenhuma desculpa para não procurar isso.

Por exemplo, o ticker do Dunkin Brands Group (DNKN) pode ser digitado no Yahoo! Página de Finanças. No lado esquerdo em baixo, podemos encontrar a Demonstração de Resultados, o Balanço Patrimonial e o Fluxo de Caixa. A Figura 1 mostra alguns dados:

Clique para ampliar.

A única coisa complicada na leitura dessas estatísticas é que você tem que lê-las de maneira oposta Johannes Gutenberg nos condicionou a ler. O olho humano pode ler em qualquer direção, e ler da esquerda para a direita não é a única e única maneira de fazê-lo, só porque alguém na Alemanha no final da Idade Média decidiu que era conveniente para sua máquina de impressão móvel.

O ponto de interpretação da receita total em base anual é observar se os números estão aumentando ou diminuindo. Olhe para a direita para a esquerda.

Passo 2: Leia os Technicals.

Sem se aprofundar demais, devemos enfatizar que é aconselhável procurar o Movimento de simpatia - o que significa que se um estoque, principalmente o líder, em um certo setor vai para cima ou para baixo, é provável que ele traga os outros na indústria com isto.

Por exemplo, a DNKN está no setor de serviços e indústria de restaurantes. (Estes dados também foram retirados da página do Yahoo! Finance no lado esquerdo, sob o Perfil da Empresa, tudo sem nenhum custo para nós, pesquisadores de ações).

Logo abaixo, esta é a guia Concorrentes, que mostra Starbucks (SBUX) e Yum! Marcas (YUM). Deveríamos realmente procurar um limite de mercado de tamanho semelhante, mas neste caso, para fins educacionais, selecionamos o líder-SBUX.

O gráfico abaixo mostra SBUX à esquerda e o SPDR S & amp; P 500 (SPY) à direita. Quando comparados lado a lado, podemos observar que ambos os gráficos possuem marcas ovalas azuis. Cada oval marca a alta em 2007 e baixa em 2009; enquanto o oval verde marca o preço atual com as linhas de Fibonacci nele.

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Como pode ser visto a partir da figura acima, o SBUX recuperou da queda muito melhor do que o mercado geral dos EUA. Assim, indo junto com o conceito de negociação o mais forte subjacente no grupo mais forte, estamos fazendo apenas uma ligeira variação comprando DNKN em vez de SBUX.

A figura seguinte mostra o gráfico de DNKN com uma linha vermelha marcando a alta inicial de seus primeiros meses de negociação e a linha verde horizontal marcando a baixa.

A lição para negociação de IPOs é bastante simples: uma vez que a alta do IPO é retirada e a ação de preço não retorna ao intervalo (em nosso gráfico entre as linhas verde e vermelha), pode-se prosseguir com cautela. Não há praticamente nada bloqueando o IPO para ir mais alto, pois é outro Cristóvão Colombo viajando em território inexplorado.

Pessoalmente, prefiro entrar no teste da resistência antiga, que deve atuar como novo suporte.

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Os dados para a figura abaixo foram tirados de outro site gratuito, CBOE, e mostra que, no momento da redação, a volatilidade implícita da DNKN está na faixa mais baixa.

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Os 29% estão a 12 pontos de distância da baixa histórica de 17,75%; enquanto no lado superior está ainda mais longe, 17 para ser exato.

Em seguida, saber esta informação não significa que devemos fazer uma opção cegamente longo. Tudo o que o IV está nos dizendo é que é aceitável para nós ser compradores premium. De que tipo de compra estamos a falar? Ligar ou colocar? A escolha depende novamente de nossas técnicas.

Etapa 4: tamanho correto da posição.

Esta é uma das etapas mais cruciais das opções de negociação, pois é muito fácil superar uma posição.

Ao negociar um novo produto, envie um único lote (contrato) apenas para saber como ele se move, então, à medida que ele se move na direção antecipada, pesquise. A figura abaixo mostra o histórico dos meus negócios, fechado e aberto:

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Passo 5: Entrada e monitoramento ativo.

O gráfico da minha plataforma de negociação de opções acima mostra que eu era consistente com o tamanho e, como nota lateral, o motivo pelo qual eu comprei setembro de 2012 na primeira etapa e não o LEAPS de janeiro de 2014 é simples: eles não estavam listados no momento de Minha longa entrada na chamada de setembro. Comprei tão longe quanto pude ter naquele momento.

Tenha em mente que estamos lidando com IPOs. Os fabricantes de mercado e os intercâmbios enumeram uma quantidade limitada de opções no início, apenas para ver se existe demanda por isso. À medida que a demanda entra, eles adicionam mais ataques e ciclos.

Leia o Passo 6 no site da Online Trading Academy aqui.

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